Matin
Conseil de surveillance: Confidentiel
Après-Midi
CCE
Présents pour la CFDT: Leger Yves, Pozzalo Jean-Luc
La direction est représentée par : Perrin Olivia, Gauthier Sébastien,
Avec l’ordre du jour suivant :
1. Synthèse de l’audit des comptes annuels de l’exercice clos le 31 décembre 2017
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Synthèse de l’audit des comptes annuels de l’exercice clos le 31 décembre 2017
Faits marquant de l’exercice :
- Le chiffre d’affaire de la société s’établit à 93 352K€. La variation du chiffre d’affaires s’explique à la fois par une augmentation du nombre de tonnes vendues dans l’année qui progresse de 41% et du prix moyen qui augmente de 10% grâce à un effet de mix produit.
- L’EBITDA redevient bénéficiaire à 3 132K€, en progression de 23 538K€ par rapport à l’exercice précédent mais le résultat d’exploitation reste déficitaire à 4 197K€. la société doit poursuivre ses efforts pour redevenir rentable.
- Après prise en compte du résultat exceptionnel de 6 596K€ correspondant principalement aux reprises de dépréciation sur les immobilisations (2 152K€), aux reprises de provisions démantèlement nettes des couts engagés (2 695K€, aux indemnités accordées par le groupe RIO TINTO (1 800K€), le résultat net ressort bénéficiaire à 2 583K€.
- Les fonds propres de la société s’établissent à 76 773K€. La trésorerie court terme s’élève à 22 784K€ et augmente en raison de l’encaissement des indemnités 2016. Cependant hors prise en compte de cet encaissement exceptionnel, la trésorerie consommée sur l’exercice s’établit à 15 556K€ en raison notamment de la hausse significative du besoin en fonds de roulement.
Compte de résultat :
- Un transfert de charges vient minorer les postes de charges liés.
- Le résultat d’exploitation est déficitaire pour les 4 derniers exercices.
Chiffre d’affaires :
- Le chiffre d’affaires de la société s’établit à 93 352K€ soit une hausse de 32 977K€
- La variation du chiffre d’affaires s’explique à la fois par une hausse du nombre de tonnes vendues (+14%) et du prix moyen par tonnes qui augmente de 10% à cause d’un effet mix (les prix des cathodes carbone et graphite étant resté relativement stable). La marge de production est fortement impactée par ces deux éléments.
- La hausse du chiffre d’affaires est lié à un effet volume (91%) de l’augmentation et par un effet prix (9%).
Marge de production :
- Le taux de marge brute s’établit à 56,2% et progresse de 10,7 points : Impact de l’évolution du mix produit et de la diminution importante de taux de rebut (12% sur le graphite contre 25 en 2016 et 4% sur le carbone contre 8% en 2016).
- Depuis 2017, certains contrats de ventes font l’objet d’une révision de prix.
EBITDA et Résultat d’exploitation :
- Le résultat d’exploitation déficitaire à (4 197K€) traduit l’absence de rentabilité de l’activité de la société. Cependant, il s’améliore par rapport à l’exercice précédent et l’EBITDA redevient positif.
- L’EBITDA de la société s’établit à 3 132K€ et progresse de 23 538K€ par rapport à l’année précédente. Cette variation est principalement due à :
+25 092 : Augmentation de la marge brute
(1 294)K€ : Augmentation de la consommation d’énergie
(5 693)K€ : Hausse des frais généraux et notamment des fournitures et du transport
(422)K€ : Hausse des impôts et taxes
+5 825K€ : Diminution des charges de personnel à relier notamment à la baisse des effectifs et à la non reconduction de la prime exceptionnelle de 400€ par salarié versée en 2016
+30K€ : Divers
- Les impôts et taxes s’établissent à 2 038K€ et progressent de 422K€. La CET progresse de 541K€ compte tenu de l’amélioration de la valeur ajoutée, l’effet du forfait social sur l’intéressement à un impact négatif de 262K€, en 2016 un complément de CFE de 336K€ avait été constaté.
- La dotation aux amortissements s’établit à 7 344K€ et augmente de 277K€ en raison des investissements réalisés sur les trois derniers exercices.
- Les dotations aux provisions nettes de reprises ont un impact positif sur le résultat à hauteur de 16K€ qui concerne principalement les stocks.
Focus sur les frais généraux :
- Les principales variations sont liées au développement de l’activité avec notamment les frais de transport (+2 590K€), l’intérim (+1 887K€) et les achats de fournitures (+2 517K€).
- Les frais généraux représentent 40% du chiffre d’affaires contre (51% en 2016.
Focus sur les charges de personnel :
- Les charges de personnel s’établissent à 20 674K€ et diminuent de 5 826K€.
(1 424) K€ : Diminution des effectifs de la société qui passent de 370 à 334 soit une baisse de 36ETP.
(1 680) K€ : Versement d’une prime de 4000€ à tous les salariés (y compris aux salariés du PSE en 2016)
(1 397 K€ : Charges sociales sur les points ci-dessus.
+ 675K€ : Intéressement de l’exercice
(164) K€ : Hausse du CICE (augmentation du taux en 2017
(270) K€ : Refacturation RIO TINTO en :: 648 en 2016
(594) K€ : Provision de ruptures conventionnelles en 2016
(162) K€ : Baisse de taux de charges sociales
(812) K€ : Divers
Résultat exceptionnel :
+2 695 K€ : Reprise relative aux démantèlements (bâtiment imprégnation)
+2 152 K€ : Reprise relative au test d’impairement
+1 800K€ : Indemnités versées par Rio Tinto
(397) K€ : Divers
Fonds de roulement :
- Le de roulement correspond à l’ensemble des ressources mises à la disposition de l’entreprise pour une durée assez longue par ses associés, des organismes de financement, des investissements ou crées grâce à l’exploitation de son activité et qui sont destinées à financer les investissements et l’activité courante.
- Au 31 décembre 2017, le fond de roulement s’élève à 59 780 K€ et diminue de 3 291 K€ par rapport à 2016
+2 583 K€ : Bénéfice de l’exercice
(6 619) K€ : Investissement 2017
+7 344 K€ : Amortissement de l’exercice
(2 152) K€ Reprise provision dépréciation des immobilisations
(4 446) K€ : Variation des provisions pour risques et charges
- La diminution du fonds de roulement est liées aux investissements réalisés par l’entreprise à 6 619 K€.
- Les ressources non utilisées par l’actif immobilisé diminuent par rapport à l’exercice précédent. Elles sont nécessaires au financement de l’activité de la société.
Focus dépréciation de l’actif immobilisé :
- La société a retenu la valeur d’usage pour évaluer la valeur actuelle de ses actifs et à utiliser la méthode de l’actualisation des flux de trésorerie.
- Impact positif
Besoin de fonds de roulement :
- Le besoin en fonds de roulement correspond au besoin de trésorerie nécessaire au fonctionnement quotidien de l’entreprise. Il s’établit à 38 474 K€ au 31 décembre 2017.
- Le besoin en fonds de roulement d’exploitation s’établit à 36 674 K€ et progresse de 10 688 K€ en raison du développement de l’activité. Cette évolution pèse sur la trésorerie.
Besoin en fonds de roulement d’exploitation :
- Le besoin en fonds de roulement représente 143 jours de chiffre d’affaires hors taxes soit une diminution de 14 jours par rapport à l’exercice précèdent. L’activité de la société nécessite un besoin en fond de roulement élevé.
- La hausse du besoin en fonds de roulement reste limité au regard du développement de l’activité par rapport à l’exercice précédent.
- Les stocks représentent 145 jours (5mois) de chiffre d’affaires toutes taxes comprise, le poste clients 63 jours (2 mois)
Flux de Trésorerie :
- La trésorerie court terme s’élève à 22 784 K€ et progresse de 7 611 K€ par rapport à 2016.
- La capacité d’autofinancement s’établit à 1 99 K€ et redevient positif. Le cash-flow dégagé est négatif à (8 985) K€ en raison de la hausse du besoin de roulement.
- Le flux d’investissement s’établit à 6 571 K€.
- La hausse du besoin en fonds de roulement et des investissements a été financée par les indemnités versées par RIO TINTO.
- Hors prise en compte de l’encaissement exceptionnel des indemnités versées par RTA, le Cash-Flow de l’exercice est négatif à hauteur de 15 556 K€.
Conclusion :
- Le contrôle des comptes n’appelle pas de remarques particulières. Les éléments nécessaires à la réalisation de notre mission nous ont été fournis.
- L’évaluation des résultats réalisés depuis plusieurs exercices par la société et l’EBITDA déficitaire dégagée en 2016 (-20 406 K€) nous conduisent à nous interroger sur la continuité d’exploitation.
- Au regard des opérations réalisées sur le capital en 2016, des indemnités reçues de RTA au mois de janvier 2017 et 2018, d’un retour à un EBITDA positif en 2017 et après analyse des documents prévisionnels communiqué par la Direction, la continuité d’exploitation nous semble assurée sur une période de 12 mois.
Dans ce contexte, nous continuerons à suivre tous les mois, l’évolution des rélustats et de la trésorerie de la société.*
Vos Elus du CCE
