Présents pour la CFDT: Allemoz Jean-Noel, Baptendier Alain, Pozzalo JLuc
La direction est représentée par : Gauthier Sébastien
- Monsieur Gauthier annonce son désengagement partiel « opérationnel » de Carbone Savoie pour des raisons personnelles et familiales. Il sera à 70% sur Carbone Savoie.
- Monsieur Bertin est nommé Directeur Général de Carbone Savoie
- Monsieur Vitart Vincent et Monsieur Hummel Frédéric intègrent Carbone Savoie International
Ordre du jour suivant :
- Présentation du budget 2019
- Recueil de l’avis sur les orientations stratégiques 2019
- Point par atelier des investissements réalisés en 2018 (point de référence avant l'engagement des investissements du four 10)
- Information sur les emplois Carbone Savoie et les intérimaires par ateliers (idem avant la mise en œuvre du plan de performance)
- Suivi du BFR avec un zoom sur les stocks de produits dans chaque atelier au 31 décembre.
Hypothèses commerciales – Volumes ventes
Cible 2019 hausse facturation de 1% sur cuits & 9% sur crus
Demande
- La demande est tirée par la maintenance, pas de livraison de produits cuits sur projets. Pic de rebrasquages sur produits graphite. Peu de visibilité sur cathodes carbone (Projet THQ & Alro à confirmer. Nous dépendrons de la stratégie commerciale de nos concurrents. Avons pris une position optimiste.
Expéditions (non présentées)
- Versus 2018 (32,3 kt cuits) : +2 Kt dont +2 kt carbone, +1 kt sur graphite, -1 kt Dalles/PSW
Facturation (Tableau à gauche)
- Hausse de 25 % des cathodes carbone (même +46% si considère effet facturation stock consignation de 800 tn) à Risque
- 24 kt de blocs graphite où progressent fortement les spécialités et les imprégnés
- Dégringolade des PSW
Le mix produits se complexifie au travers des substitutions
- D par spécialités et produits imprégnés
- PSW par dalles complexes & mini PSW
Hypothèses commerciales – Prix
Une évolution contrastée entre le graphite et les autres produits
Blocs
- Carbone: concurrence très forte, nos prix sont jugés trop hauts. Afin d’éviter des marges nulles voir négatives (couts cuisson externe, absorption des hausses des coûts…) les prix doivent être supérieurs à ceux de nos concurrents.
- Graphite cathodes: La forte demande et la pénurie de produits (effet des prix sur électrodes) permettent des hausses très conséquentes de près de 40%. Cette situation ne perdura pas.
- Graphite de spécialités: le développement des volumes hors Mersen, les rondes et la renégociation du contrat avec Mersen boostent le prix moyen
Dalles
- La complexité augmente très fortement (hausse dalles complexes et baisses des grosses PSW).
Pâtes
- Erosion des prix de près de 2% traduisant une légère baisse du prix de l’anthracite et une capacité de maintien de la marge sur la Néo mais une dégradation de la marge sur Cléo. Nos produits sont les plus chers du marché
Quelques hypothèses
Production
- Pas d’effet sur les volumes de production lié à l’extension du F10
- Besoin 140 chambres de SST cuisson à Talum
- Sous-traitance d’usinage de 50% du volume des dalles complexes
Coûts matières & énergies (Détail)
- Hausse des couts matières en moyenne de 8 %
- Hausse coke Sasol de 26 % (Impact nouveau contrat et conditions marché)
Taux de rebut
- 4% Carbone
- 10% Graphite
- 15% Spécialités
Intéressement = 3,2 M€ (22% Résultat d’exploitation) ou 7 000 € net /salarié
Production et Productivité 2019
Améliorations productivité limitée aux FRG, salle 3 et Vx
Le mix produits se complexifie au travers des substitutions
- D par spécialités et produits imprégnés
- PSW par dalles complexes
- Cela implique une augmentation de l’ouverture en 3*8 à l’imprégnation en 3*8 et au EP
- Le besoin 2019 en effectif (234 ETP) correspond à l’effectif à fin Octobre 2018 (233 ETP)
Usinage
- Forte baisse activité collage compensée par hausse usinage dalles complexes dont 50% sous traitées
Vx
- Absentéisme ramené à 7% entraine une réduction de 4 ETP
- Pas d’ajustement notable sur effectif les initiatives de productivité sur S1 ramèneront l’effectif au niveau attendu sur S2-2019 pour accompagner l’extension F10
Hypothèses Opex 2019
Malgré la hausse des volumes les couts en €/t augmentent
- Les coûts d’Opex augmentent de 5,4 M€ soit +13%, c’est-à-dire plus rapidement que les volumes (+9% incluant l’effet complexité du mix produits)
- Considérant qu’il faut retraiter 0,5 M€ lié à l’effet du transfert des couts Opex vs MP du fait de l’augmentation de la SST de production. L’augmentation Opex doit être analysée à +4,9 M€ soit +12%
- Par ailleurs assumant que 33% des Opex sont fixes, la hausse des volumes ne devrait représenter qu’une hausse de 6% des couts Opex. Le solde de 6% (12 % – 6%) représentent une hausse récurrente des couts, bien supérieure à l’inflation de 2% et ce qui préoccupant pour l’avenir puisque traduisant une probable perte de compétitivité -> cela doit nous interroger sur la complexité que nous nous imposons et sur la manière de simplifier cette complexité.
Mener le projet industriel 2019-2020 - Les investissements retenus par nature
Performance financière
Amélioration du résultat néanmoins insuffisant pour financer en propre le programme d’investissement de 20 M€
2018:
- Grâce à une très bonne fin d’année, la performance 2018 est meilleure qu’anticipée où les marges sur les produits graphites et spécialités sont le moteur de cette amélioration.
- Le résultat d’exploitation est positif à presque 5 M€. Le résultat fiscal est > à 1M€ est conduit à anticiper le paiement d’un IS de 0,3 M€
- Le niveau de trésorerie est décevant compte tenu que l’amélioration du résultat et des 2 M€ de préfinancement réalisé. En clair, il manque 5 M€ passés dans le BFR
2019
- CA à 141 M€ (+18%)
- Ebitda à 19,5 M€ soit 14% du CA et Résultat Exploitation à 11,2 M€ (8% du CA)
- Investissements de 20 M€ dont près de 10,6 M€ d’investissements stratégiques
- Le BFR est contenu à 40 M€ grâce aux initiatives de réductions de 4 M€
- Avant financement la trésorerie diminue de 4 M€, avec le financement extF10, la trésorerie augmente de 5 M€
RE +5 M€ B2019 vs présentation banques RE +5 M€ : Gain de 6 M€ sur prix de ventes / Vol-Mix +1,7 kt de K/Ki en + soit 1,7 M€/ Gain de 1,8 M€ sur cout MP / Gain 1 M€ sur bilan matière/ -2 M€ de + de SST impact cuisson externe et dalles complexes compensés par prix de ventes + élevés / Effet Mix défavorable sur Opex -1 M€ / Autres -1 M€ Intéressement / - 0,7 M€ CAP 2021
Variance Ebitda 2019B vs 2018P
Amélioration tirée par la hausse des prix du graphite
- L’effet Volume/Mix est défavorable : du fait de la hausse de la complexité des produits cuits, hausse volumes imprégnation, baisse des PSW compensée par des dalles complexes
- Hors effet volumes/ Mix, la hausse des frais de personnel représente 3 M€ (+13%)
- La hausse récurrente des couts est estimé à 5,6 M€ soit un impact d’environ 200€/t (sur equiv. 30kt/produits vendus)
- Le point mort est estimé respectivement à 90 M€ pour l’Ebitda et 112 M€ pour le résultat d’exploitation.
Risques et Opportunités (ordre décroissant selon impact cash)
Risque :
- Initiatives BFR: 5 M€
- Augmentation capacité cuisson des spécialités à NdB (3,2 Kt vs 1 Kt cuites)
- Perte de production non rattrapée suite mouvement social ou incident technique: 1 jour = 100 tn vendues soit 0,15 M€
- Réussir le projet coproduit bilan matière
- Taux de rebut cathodes graphite > 10%
- Volumes cathodes carbone < à 6,8 Kt: impact résultat négligeable
Opportunités:
- Prix de ventes du graphite sur volumes restant à contracter
- Ventes additionnelles graphite supposant disponibilité coke Sasol et capacité filage/Graphitation
- Ventes additionnelles pâtes
- Amélioration marge cathodes carbone si accroissement capacité cuisson à Vx
La question de la prise ou non des commandes de cathodes Carbone
Une marge sur MP très faible qui laisse peu de place aux couts de production
Prix de vente cathode carbone HC10: ~2300-2400€/t
MP: ~1400€/t
- grains graphite (1200€/t) (acheté 1500€/t prix consommé @ 80% recette)
- autres produits (200€/t)
Marge sur MP: environ 900-1000€/t
La problématique de la sous-traitance
- Avec l’augmentation de la production de graphite, la prise de commande supplémentaire en Carbone nécessite de la sous-traitance cuisson Talum.
- Si sous-traitance Talum (coût 600€/t), alors la marge laissée pour opération de filage, usinage, transport, commercial et L&R n’est que de 300€/t -> nous perdons beaucoup trop d’argent.
Commandes fermes 2019 en cathode Carbone
- Commande ferme 2019 en bloc carbone: 5000 tonnes
- Prévision de commande potentielle supplémentaire sur 2019 : 2500 tonnes
Le processus de décision que nous proposons
- Etudier si nécessité de sous-traitance Talum ou possibilité de cuisson en surbooking en interne ?
- Intérêt stratégique (exemple engagement de commande sur plusieurs années) ?
- Détermination d’un prix minimum de vente no regret pour équipe commerciale ?
Conclusion: les volumes de cathode en carbone doivent rester des volumes de remplissage de nos équipements (cout marginal très faible).
Dès que nous commençons à sous-traiter la cuisson, nous risquons de faire des marges négatives et d’ajouter de la complexité. Nous devons donc choisir les volumes avec précaution et accepter de ne pas remplir.
Projet BFR - Structure des stocks
Les matières premières et les en-cours de production représentent 85% de nos stocks.
Þ Focus sur les en-cours de production (WIP) : de la pièce filée à la pièce emballée prête à expédier.
Pilotage stock projet BFR WIP – KPIStocks WIP [t)
- Les stocks d’en-cours se stabilisent à 20kt depuis 1 mois
- Les actions sur les stocks morts sont désormais bien engagées, à l’exception des stocks
- de pâtes sales (237t) et à recycler (355t), à voir si possibilité revente externe
- des stocks graphite interne à broyer ~2000t : capacité cassage + broyage GR2 à booster
- Les animations de performance atelier démarrent seulement
Jours COGS 12 mois glissants
- Les stocks totaux restent élevés à 43M€ vs budget à 37M€, essentiellement du fait de stocks graphite (+4M€) et MP (+3M€) : appros à recaler notamment sur le graphite et anthracites
- Le taux de rotation (jours de COGS) remonte malgré des ventes à un bon niveau (stocks à fin déc 2017 à 37M€)
Pilotage stock projet BFR WIP – Communication
- Communication hebdo sur projet BFR WIP depuis début décembre : objectifs pédagogie/sensibilisation/émulation
Projet BFR – Comment allons-nous faire ? Animation de la performance standard
- Unité pertinente pour l’atelier et l’opération
- Seuils calés sur les cibles objectives globales en tonnes
- Réussir à se projeter, analyse flux et stocks simultanée
- Actions type en fonction de la situation à identifier au niveau de l’atelier
- L’important c’est l’action
Projet BFR – Comment allons-nous faire ? Application des principes CAP 2021 fonction des stocks
- Des règles de réactions prédéterminées pour une réaction au plus près du terrain en toute autonomie par les contremaitres.
- Les réactions possibles ont été prévues et négociées dans l’accord CAP 2021.
Projet BFR – Comment allons-nous faire ? Application des principes CAP 2021 fonction des stocks
Principes à déploiement immédiat (dès janvier 2019)
Pilotage stock projet BFR WIP – Ligne GRA – EX>BA
- Baisse globale de ces stocks pour revenir à la cible (-1700t vs mi-déc). Fin de campagne GS trimestrielle avec montée stock GS et baisse des stocks crus par ailleurs
- Maintien des stocks à gratter/à affranchir Vx + poursuite opération reprise stocks blocs KC en-cours
- Stocks devant Graphitation trop bas avec risque désamorçage : action en cours
Pilotage stock projet BFR WIP – Ligne GRA – GR>EM
- Montée globale de ce stock de 600t depuis dernier CS, +3000t vs cible !
- Maintien du stock devant contrôle après Graphitation
- Mise sous suivi des QdL ~300→237t
- Stock devant usinage faussé par augmentation imprégnation (+150t) et essais (+100t)
- ~2000t de produits PHC/rebuts à casser/broyer (campagne GS très pénalisante, productivité GR2 en 0,5/0,9 très faible (40% du nominal)). Adaptation de nos appros graphite externe pour mieux tenir compte de ces stocks
Pilotage stock projet BFR WIP – Ligne CAR – EX>EM
- Baisse globale de ce stock de ~2000t depuis dernier CS pour retour à la cible
- Stocks de crus remis au bon niveau suite à arrêt 3 semaines fin 2018
- Mise sous suivi des QdL ~350→272t
- Stock devant usinage en baisse progressive avec adaptation cuisson (F12 en GS)
- Revente à Benemec stock remix HC3 cuit cet été (~400t)
Synthèse des investissements déployés depuis 2016
- Avec 10 M€ d’investissements sur 2018, depuis la reprise par Alandia, le cumul des investissements s’élève à 25 M€
- Avec 21 M€ d’investissements prévus sur 2019, le cumul 2016-2019 s’établira à 46 M€ se décomposant à
- 35 M€ d’investissements courants
- 11 M€ liés aux investissements stratégiques CAP21
Plan Investissement – Principes de pilotage
- 1 unique fichier de pilotage synthétisant l’ensemble des informations sur le portefeuille projets (85 projets lancés ou à lancer sur la période 2019-2020 au 01/01/19)
- Réunion de pilotage mensuelle le 3ème mercredi du mois (E. Morineaux, F. Depoortere, V. Vitart, F. Hummel, J. Bertin) pour validation des jalons, arbitrage des priorités, affectation des ressources
- Un KPI de pilotage sur le taux d’avancement, selon tableau ci-dessous
- Liste de projets stratégiques sous suivi au niveau Conseil de Surveillance
Plan Investissement – Liste projets stratégiques
- Réactualisation des projets stratégiques sur plan d’investissement sur 2019-2020
- 13 projets stratégiques identifiés dont 4 au titre de CAP 2021
Orientations stratégiques de 2019
Battre à nouveau notre record avec « 24 000 tonnes de graphite » pour maximiser les opportunités marché.
Questions diverses :
- Nous avons demandé que la date du jour de solidarité soit négociée par site.
Réponse : La direction regarde la possibilité de cette demande.
- Avez-vous le montant exact de l’intéressement.
Réponse : Toujours pas, à fin février le solde de l’intéressement sera versé comme inférieur à l’Ebitda et s’il est supérieur comme fortement probable l’écart sera versé en Avril.
- Le conseil de surveillance de Février est annulé
Réponse : Il n’y aura pas plus d’information que du conseil de surveillance de janvier.
- Le CCE reste inquiet pour le fonctionnement du service RH.
Réponse : la direction reçoit actuellement des candidats au poste de DRH et elle regarde aussi pour le remplacement des futurs départs en retraites de ce service.
